最近市場的緊張情緒已大幅緩解，特朗普的關稅政策不再是焦點，取而代之的是美國財政政策的重大變化。一項重磅財稅法案近日已在眾議院通過，預計將在參議院進行表決。
這項被共和黨稱為“大而美的法案”的內容包括對企業和個人減稅、削減醫療保障和清潔能源支出，并增加邊境安全與國防開支。然而，這個長達1000多頁的龐大法案引發了廣泛爭議。特朗普政府及其支持者聲稱該法案將推動經濟增長，但反對者則擔心這將進一步加劇美國財政赤字問題。
目前市場普遍擔憂不斷膨脹的財政赤字和債務總額對經濟的影響。自2022年以來，全球主要國家的長期國債收益率持續上升，其中美債收益率尤其顯著攀升，反映出投資者對美國債務可持續性的憂慮。
從長遠來看，特朗普政府的一系列外交與貿易政策動搖了美國作為二戰后國際秩序領導者的位置。過去幾十年間，美國吸引了大量外國資本流入（約26萬億美元），但現在這些資金可能開始回流至其母國或轉向歐洲和中國等新興市場國家。
在這種背景下，美元面臨長期貶值壓力，投資者需要重新考慮貨幣與資產配置的分散化策略。
在全球政治經濟格局發生結構性變化、全球資金流向可能發生逆轉之際，有哪些投資機會值得關注呢？
- 歐洲股市當前具備吸引力。特朗普政府已明確表示不再為歐洲提供“免費”安全保障，促使歐洲各國加大在基礎設施和軍事方面的自主性投資，從而推動經濟增長。
- 李在明當選韓國總統后，預計該國企業盈利增長將顯著提高，加上整體市場的便宜估值以及對新政府政策支持的樂觀預期，使得未來幾個季度內韓國股市表現有望突出。
- 在中國方面，科技領域特別是人工智能和生物科技領域的持續突破吸引了投資者的高度關注。我們對中國整個科技行業的前景持樂觀態度。
